中国资本市场的启示

阿周 · 发表于 2007-12-29 19:06:12

美元在二战经济得到巨大的发展，战后成了世界的救世主，通过马歇尔援助计划，逐渐占领了世界货币的地位，但随着各国经济的恢复，美元越来越不适应他的这个地位以及占世界交易的权重拉！很多大的投行，以及主权基金，还在指望强势美元，这种短视行为是早晚会受恶果。

一个国家货币是以他的经济为后盾的，美国现在靠着什么过活，靠着大量的透支，外国资本的流入，来维系自己的生活，这种长期靠借债来生活的国家和货币迟早要崩溃的，每年赤字几千亿美金，伊拉克战争追加千亿经费，这些钱都要靠外国资本流入来保持货币平衡，这种穷兵黩武的国家和货币，趋势肯定是回到他应有的位置。

从技术创新上来说，90年代，在Bill Clinton时期，通过新技术革命，占到了IT业的霸主地位，支撑了强势的美元，当时初期也有大量的赤字，后期通过IT业的强势头，把这些掩盖拉，而且 99－00开始出现资本盈余，这更加推助了强势的美元，使得eurousd在01年达到了历史最低0。81的水平，但是随着美国软件业，和IT业逐渐被印度，西欧，中国这些国家的瓜分，PowerSoft，SAP，Acer，Levono的崛起，美国经济支柱已经没有昔日光芒；再看看美国的机械，汽车这个顶端产品，在00年GM，FORD都达到顶峰，但是美国产品的质量，已经BUSH的上台，拒绝执行京都协定，导致其汽车业错过了一次革新赶上的机会，与日本西欧越差越大，油价高涨，从01年20几美元/桶，到100美元，美国车吃油车，也彻底被打入了冷宫，满北美，大家都想买Toyota，日本车，或是德国车。BUSH为了维系自己的统治，靠地产来拉动经济，地产整个翻了几倍，但没有了产业的支持，随着大量基础产业外移到中国，印度，地产成了空中楼阁，所以subprime只是压倒骆驼的最后一根稻草。这也是值得中国借鉴的，现在我国地产已经有了走美国的路子苗头。

德国，欧元虽然从一年前，1。28升值了20到1。48，但是有支柱产业，有Mercedes Benth，BMW，VW，Porsche，在别人的行业由于欧元升值盈利下降下，Porsche却比去年翻350%，这说明了强势的竞争力，有 BASF，BAIRE，Thesson，有各种磁悬浮，ICE等核心技术，升值只能带来更大的利润。而且随着欧盟的扩大和整合，地位在世界的提升是显然的，货币只是顺应这个形式而已；逆势只是螺旋式前进的短暂现象。

阿周 · 发表于 2007-12-30 08:31:19

有人说用基金投资很难发财。其实不然，投资基金产品很难在短期内发财，但却是可以发财的，而且是可以发大财的，关键是看投资者能否遵循投资的规则。

　　基金投资是为普通老百姓服务的，所以几乎人人都可以投资，人人都可以享受基金投资的收益。不同的是，有的人投资的时间长，有的人投资的时间短。投资一般按复利来计算回报，复利的威力一般人都知道，但不太相信，认为是讲讲故事而已。

　　基金投资的主要用途之一就是满足一般老百姓的退休养老的需求。按照我们目前社会的收入水平，中等水平的工薪阶层都可以做到：每年可以投资2万元，每过5年每年投资额增加2万元(因为升职加薪等原因)，从30岁开始投资，可以投资到60岁。考虑到60岁以后物价的上升，每年需要消费40万元，并不再增加投资。

　　在这样的投资条件下，如年收益率为3%(定期存款)的话，到退休时可累计达到325万元的资产，但在每年40万的消费需求下，到69岁时钱就花光了，是不能达到养老的要求的。

　　如果同样的投资，年收益为GDP的增长约10%水平的话，到退休时可累计达到920万元的资产，即使在每年40万的消费水平下，到70岁时资产可达到1685万元，到80岁时可达到3671万元，养老应可无忧，而且是非常的富足。

　　如果年收益能达到2倍的GDP增长的水平约20%的话，60岁退休时可累计达到5621万元，70岁时可达到3.4亿的资产，80岁时可达到20.6亿元的资产，这可以算是发财了吧。

　　所以说，在相同的投资条件下，长期稳健的投资收益率是非常重要的，20％的收益率可以使人达到亿万富翁的境界，10%的收益率水平可以使人达到千万富翁的水平。

　　目前，我们国内达到10%及以上收益水平的理财产品中，开放式股票基金、配置型基金都是不错的选择。以目前成长时间已近6年的华安创新基金为例，在该基金运作的过程中，股市经历过两次熊市，累计回报达到304%，平均年化收益率为20%。以华安基金的另一个运作时间近5年的最早的指数型基金华安中国A股基金为例，累计回报为306%，平均年化收益率约为25%。混合配置型基金以华安宝利配置基金为例，2004年成立，运作时间近3年，累计回报281%，平均年化收益率约为44%。

　　基金投资贵在坚持，在目前国内经济长期稳健增长的背景下，国内股市长期发展的市场环境下，轻松地通过基金投资获得每年10%以上的长期收益应是极可能的。因此通过基金投资虽不能暴富，但可以获得可观的长期资产增值，当个千万富翁也是很有可能的。